Регионални банки в САЩ попаднаха под натиск след разкрития за измами по заеми към фондове, инвестиращи в затруднени търговски ипотеки. Новината предизвика двузнакови спадове при акциите на засегнатите кредитори, сви целия сектор и повиши тревогите за качеството на кредитните портфейли, включително извън САЩ.
Кои банки са засегнати и какво разкриха
„Зайънс Банк“ и „Уестърн Алайънс Банк“ съобщиха, че са станали жертва на измами от кредитополучатели, непредоставили адекватно обезпечение по получени заеми. „Зайънс Банк“ ще задели провизия от 60 млн. долара (около 55 млн. евро) след установени „явни неправомерни представяния и неизпълнение на договори“ по два търговски кредита, свързани с двама кредитополучатели. Банката е открила и други нередности и е започнала съдебен процес в щата Калифорния срещу получателите на заемите.
„Уестърн Алайънс Банк“ е започнала съдебно производство за измама от страна на свой кредитополучател, който не е предоставил обезпечение; банката търси възстановяване на около 100 млн. долара (около 92 млн. евро) по лош заем, според пазарни анализи. Кредиторът посочи, че „критичните активи“ (заеми с ранни признаци на проблеми) са по-малко на брой спрямо 30 юни 2025 г., като потвърди годишната си прогноза и перспектива.
По размер на активите, „Зайънс Банк“ разполага с около 89 млрд. долара (около 81,9 млрд. евро), а „Уестърн Алайънс Банк“ – с около 87 млрд. долара (около 80 млрд. евро). И двете банки отказаха коментар извън официалните си съобщения.
Пазарният отзвук: спад в сектора и разпродажби
След разкритията акциите на „Зайънс Банк“ и „Уестърн Алайънс Банк“ се сринаха с над 10%, което повлече други регионални банки и свали индекса KBW Regional Banking Index с над 6% – най-големият му дневен спад от месеци. Паниката напомни за банковата криза през 2023 г., когато „Силикон Вели Банк“ се срина внезапно.
Натискът се прехвърли и върху по-широкия пазар: S&P 500 отстъпи с 0,6%, а доходността по двугодишните американски държавни облигации спадна до 3,41% – най-ниско ниво от септември 2022 г.
Фалити и „сенчесто банкиране“ зад напрежението
Съмненията за скрити рискове ескалираха след фалитите на производителя на автомобилни части „Фърст Брандс“ и на автомобилния кредитор „Триколър Холдингс“, по които са отчетени загуби и се водят проверки от Министерството на правосъдието на САЩ. Главният изпълнителен директор на „Джей Пи Морган Чейс“ Джейми Даймън предупреди, че стандартите за корпоративно кредитиране са се понижили през последното десетилетие:
„Това са ранни признаци, че може да има някакъв излишък… Ако някога имаме спад, ще отчетем много повече кредитни проблеми.“
„Когато видиш една хлебарка, вероятно има и още“, каза Джейми Даймън относно фалита на „Триколър Холдингс“.
Главният финансов директор на „Джей Пи Морган Чейс“ Джеръми Барнъм потвърди, че банката е отчела загуби от 170 млн. долара (около 156 млн. евро) през тримесечието, свързани с заем към „Триколър Холдингс“, докато по експозицията към „Фърст Брандс“ не са отчетени загуби.
Случаят с „Фърст Брандс“ привлече внимание заради използване на рисково финансиране извън баланса и практики, близки до т.нар. сенчесто банкиране. В молбата за фалит компанията обяви пасиви между 10 и 50 млрд. долара (между около 9,2 и 46 млрд. евро) при активи между 1 и 10 млрд. долара (между около 0,92 и 9,2 млрд. евро). По време на процедурата кредитори твърдят пред съда, че активи за 2,3 млрд. долара (около 2,12 млрд. евро) „просто са изчезнали“. Компанията е предоставяла на кредиторите вземания по фактури като обезпечение.
Какво казват анализаторите и банките
Въпреки сътресенията, големите универсални банки като „Джей Пи Морган Чейс“ и „Ситигруп“ остават по-стабилни и диверсифицирани, но инвеститорите са предпазливи. Анализатори оценяват, че проблемните кредити при „Уестърн Алайънс Банк“ и „Зайънс Банк“ са едва 1,6% и 1,1% от капитала съответно.
Банковият стратег Майк Майо, управляващ директор в „Уелс Фарго“, подчерта:
„До момента тези случаи изглеждат изолирани, но когато имаш достатъчно такива, хората започват да търсят още… Няма много място за грешки, когато пазарът е залят с кредит. Затова днес предпазливостта печели пред оптимизма.“
Тимур Бразилър, финансов анализатор за акции на средни банки в „Уелс Фарго“, допълни, че исторически измамите са единични случаи.
Сред отделните емисии извън споменатите: „Banc of California“ поевтиня със 7,8%, а „Джефрис“ – с 10,6%.
Европейската следа и глобалното отражение
Смущенията в САЩ резонираха и на Стария континент: в Европа банковите акции средно се понижиха с 2,4%, като най-големи загуби отчетоха „Дойче банк“, „Барклейс“ и „Бе Ен Пе Париба“. В Лондон индексът FTSE 100, силно концентриран във финансовия сектор, се понижи с 1,5%, а акциите на „Ейч Ес Би Си“, „Лойдс“ и „НатУест“ загубиха по около 2,5%.
На този фон управляващият директор на Международния валутен фонд Кристалина Георгиева заяви, че е притеснена от случващото се, което я държи „будна през нощта“.
Какво предстои
Очите на инвеститорите се насочват към предстоящите отчети на регионалните банки: „Уестърн Алайънс Банк“ ще публикува резултатите си след края на борсовия ден на 21 октомври, а „Зайънс Банк“ – ден по-рано. Пазарът вероятно ще бъде особено чувствителен към изненади, свързани с провизии и кредитни нередности.
На кратко
- Две регионални банки в САЩ – „Зайънс Банк“ и „Уестърн Алайънс Банк“ – разкриха измами по заеми и стартираха съдебни действия.
- Секторен натиск: акциите им паднаха с над 10%; индексът KBW за регионални банки спадна с над 6%.
- Пазарно отражение: S&P 500 -0,6%; доходността по 2-год. US облигации до 3,41%.
- Кредитни рискове: провизия от 60 млн. долара (около 55 млн. евро) в „Зайънс“; „Уестърн Алайънс“ търси 100 млн. долара (около 92 млн. евро) възстановяване.
- Фалити и проверки: случаите „Фърст Брандс“ и „Триколър Холдингс“ са под наблюдение на Министерството на правосъдието на САЩ.
- Глобално влияние: спад на европейските банки средно с 2,4%; FTSE 100 -1,5%.
- Перспектива: инвеститорите очакват отчетите на „Зайънс“ (ден преди 21 октомври) и „Уестърн Алайънс“ (21 октомври).
