Президентът на САЩ Доналд Тръмп се готви да представи план, който би позволил на американците да използват пенсионните си спестявания по схемата 401(k) за капаро при покупка на жилище. По думите на администрацията „окончателният план“ ще бъде обявен следващата седмица на Световния икономически форум в Давос.
Как ще работи идеята с 401(k)?
Директорът на Националния икономически съвет на САЩ Кевин Хасет намекна в петък за предстоящото предложение, но без да разкрие детайли за механизма. Той очерта примерна конструкция за комбиниране на капаро и пенсионни спестявания:
„Да речем, че давате 10% капаро за дом, а после прехвърляте 10% от собствения капитал в жилището като актив в 401(k). Така с времето 401(k) ще расте.“ — Кевин Хасет, директор на Националния икономически съвет
Белият дом засега не коментира данъчното третиране и конкретните правила. По действащите норми повечето предсрочни тегления от пенсионни сметки подлежат на такси и данъци, което прави подобни операции чувствителни за домакинствата с ограничен бюджет.
Защо сега: натиск за по-достъпни жилища
Очакваният план е част от поредица инициативи за жилищна достъпност на фона на засилващ се обществен скептицизъм към икономическата политика на администрацията. Достъпността на жилищата остава сред водещите тревоги на американците, а Тръмп през последните седмици се опитва да успокои избирателите преди междинните избори по-късно тази година.
Миналата седмица той заяви, че ще търси забрана за големи корпоративни инвеститори да купуват еднофамилни домове — идея, която се дискутира от години, макар част от анализаторите да се съмняват, че подобна мярка сама по себе си ще свали цените значимо.
Джейсън Ричардсън, старши директор „Изследвания“ в Националната коалиция за реинвестиране в общностите, предупреди, че подобни ходове не лекуват първопричините за кризата.
„Тези предложения звучат добре, но не адресират ядрото на проблема — достъпността и предлагането на жилища.“ — Джейсън Ричардсън, Национална коалиция за реинвестиране в общностите
Според правителствени оценки около 55% от американците имат пенсионни сметки, като само част от тях са по схемата 401(k). Нискодоходните работници са най-малко обхванати, което повдига въпроси доколко планираната мярка ще достигне до най-нуждаещите се.
„Това не е целева помощ за хората с нужда от капаро — тя дава повече покупателна сила на тези с вече значителни пенсионни спестявания и вероятно ще тласне цените на жилищата още нагоре.“ — Джейсън Ричардсън
Какво казват икономистите
Дарил Феърведър, главен икономист на Redfin, оценява, че използването на пенсионни средства за капаро няма да реши жилищната криза, но може да помогне на част от домакинствата да посрещнат текущите си нужди и да се позиционират по-добре за пенсиониране.
„То не се отдалечава драстично от целта на 401(k) — да насърчава спестяването за големи разходи, за които мнозина нямат дисциплина да заделят.“ — Дарил Феърведър, главен икономист на Redfin
Тя сравни идеята с временната пандемична политика, която позволяваше по-лесен достъп до пенсионни средства за капаро, но предупреди за рискове при прекомерни тегления.
„Ще е тревожно, ако хората започнат да източват 401(k), за да купят дом. Жилището може да загуби стойност и да ги постави в по-лоша финансова позиция.“ — Дарил Феърведър
200 млрд. долара в ипотечни облигации и ефектът върху лихвите
Паралелно Тръмп разпореди на подкрепяните от държавата ипотечни компании Фани Мей и Фреди Мак да изкупят 200 млрд. долара (около 184 млрд. евро; 149,4 млрд. паунда) ипотечни облигации — ход, който според него ще натисне надолу ипотечните лихви чрез повишено търсене на ценните книжа, обезпечени с ипотеки.
Средната лихва по 30-годишните ипотеки падна под 6% за пръв път от близо три години след обявлението.
„И това не е с помощта на Федералния резерв“, каза Тръмп в реч в щата Мичиган тази седмица.
Кевин Хасет подкрепи решението за изкупуване на облигации, отбелязвайки, че пазарът е реагирал осезаемо.
„Видяхме доста силна реакция. Истината е, че днес по-малко хора купуват жилища, отколкото в почти целия ми жизнен път.“ — Кевин Хасет
Жилищни икономисти все пак предупреждават, че подобни покупки може да не свалят трайно лихвите и да внесат нестабилност, ако времето и темпото не са прецизно калибрирани.
„Ключът сега е времето и темпото на покупките — те ще решат дали ефектът ще е здравословен или ще внесе нестабилност на ипотечния пазар.“ — Джеф ДерГурахиан, главен икономист на ипотечния кредитор loanDepot
На кратко
- Тръмп подготвя план, който да позволи ползване на 401(k) за капаро при покупка на жилище; финалът ще бъде представен в Давос.
- Белият дом не разкри детайли за данъчното третиране; по принцип предсрочните тегления се облагат с такси и данъци.
- Мярката е част от пакет за жилищна достъпност, включително идея за забрана на големи корпорации да купуват еднофамилни домове.
- Фани Мей и Фреди Мак ще изкупят 200 млрд. долара (около 184 млрд. евро) ипотечни облигации; средната лихва по 30-годишните ипотеки спадна под 6%.
- Икономисти са разделени: потенциална помощ за някои купувачи, но риск от източване на пенсионни сметки и от повишаване на цените; едва 55% от американците имат пенсионни сметки, а нискодоходните са с най-нисък достъп.
