Една от най-големите банки в САЩ – Голдман Сакс (Goldman Sachs Group), отчете ръст на печалбата през четвъртото тримесечие. Двигателите на резултата бяха активизацията при сливанията и придобиванията, по-силните приходи от търговия на финансовите пазари и еднократна печалба от прекратяването на партньорството с Apple по издаването на кредитни карти.
Пазарната търговия даде силен тласък
Търговията с акции се възползва от повишената пазарна нестабилност и по-широкото поскъпване на американския пазар на фона на очаквания около бъдещата парична политика на Управлението за федерален резерв (УФР) на САЩ и перспективите пред компаниите в сферата на изкуствения интелект.
Приходите от търговия с акции нараснаха през октомври–декември до 4,31 млрд. долара (3,97 млрд. евро) спрямо 3,45 млрд. долара (3,17 млрд. евро) година по-рано. Приходите от инструменти с фиксиран доход, валути и суровини се увеличиха с 12,5% до 3,11 млрд. долара (2,86 млрд. евро).
Излизане от потребителския бизнес и ефектът от Apple
Прекратяването на партньорството с Apple е поредна ключова стъпка в оттеглянето на банката от проблемния потребителски бизнес. Това се случва на фона на опасения сред кредиторите, свързани с предложението на президента на САЩ Доналд Тръмп лихвите по кредитни карти да бъдат ограничени до 10%.
Голдман Сакс сключи споразумение с JPMorgan Chase за съвместно партньорство по картовата програма на Apple. Според банката очакваният ефект е повишение на печалбата с 46 цента (0,42 евро) на акция.
Банката очаква споразумението по картовия бизнес на Apple да увеличи печалбата с 46 цента (0,42 евро) на акция.
Финансовите резултати бяха подкрепени и от освобождаването на 2,48 млрд. долара (2,28 млрд. евро) от заделени резерви за покриване на загуби по кредити. Анализатори на Morningstar оценяват нетната полза от тази сделка на около 145 млн. долара (133,4 млн. евро).
Печалба и доход на акция – нагоре на годишна база
Печалбата, отнасяща се към обикновените акционери, достигна 4,38 млрд. долара (4,03 млрд. евро) или 14,01 долара (12,89 евро) на акция спрямо 3,92 млрд. долара (3,61 млрд. евро) или 11,95 долара (10,99 евро) на акция година по-рано.
Инвестиционно банкиране: повече такси и мегасделки
По-благоприятна регулаторна среда, очаквания за по-ниски лихви и наличието на значителни парични средства стимулират компаниите да търсят нови сделки. Таксите от инвестиционно банкиране се увеличиха с 25% до 2,58 млрд. долара (2,37 млрд. евро) през четвъртото тримесечие на годишна база.
През 2025 г. банката консултира редица големи операции, включително придобиването на американската компания за видеоигри Electronic Arts от Саудитския държавен инвестиционен фонд (PIF) за 56,5 млрд. долара (51,98 млрд. евро), както и сделката, при която Алфабет, компанията майка на Google, закупи стартъпа за киберсигурност Wiz за 32 млрд. долара (29,44 млрд. евро) – най-голямото придобиване в историята на търсачката.
Тези мащабни сделки позволиха на Голдман Сакс отново да заеме първо място в света по сливания и придобивания през 2025 г., като банката е консултирала сделки за общо 1,48 трилиона долара (1,36 трилиона евро) и е реализирала 4,6 млрд. долара (4,23 млрд. евро) приходи от такси.
Глобален фон и какво следва
Според водещи пазарни анализи ръстът на сливанията, който през 2025 г. достигна близки до рекордни нива, ще продължи и през настоящата година, подкрепен от големите инвестиции в изкуствения интелект. Глобалният обем на сделките по сливания и придобивания през 2025 г. нарасна до 5,1 трилиона долара (4,69 трилиона евро), което е увеличение с 42% спрямо 2024 г., сочат данни на Dealogic.
За инвеститорите, включително и у нас, трендът е важен сигнал: активните пазари и оживлението при сделките обикновено подкрепят резултатите на водещите глобални банки, но същевременно увеличават чувствителността към регулаторни промени и циклични фактори.
На кратко
- Печалба нагоре: 4,38 млрд. долара (4,03 млрд. евро) или 14,01 долара (12,89 евро) на акция срещу 3,92 млрд. долара (3,61 млрд. евро) и 11,95 долара (10,99 евро) година по-рано.
- Търговията помогна: приходи от акции 4,31 млрд. долара (3,97 млрд. евро); FICC 3,11 млрд. долара (2,86 млрд. евро), +12,5%.
- Apple и картите: очакван ефект +46 цента (0,42 евро) на акция; 2,48 млрд. долара (2,28 млрд. евро) освободени резерви; нетна полза 145 млн. долара (133,4 млн. евро).
- Инвестиционно банкиране: такси +25% до 2,58 млрд. долара (2,37 млрд. евро).
- Мегасделки 2025: PIF–Electronic Arts за 56,5 млрд. долара (51,98 млрд. евро); Алфабет–Wiz за 32 млрд. долара (29,44 млрд. евро).
- Лидер в M&A: 1,48 трилиона долара (1,36 трилиона евро) консултирани сделки; 4,6 млрд. долара (4,23 млрд. евро) такси; глобален M&A 5,1 трилиона долара (4,69 трилиона евро), +42% спрямо 2024 г.
