Акциите на южнокорейския производител на чипове „Ес Кей Хайникс“ поскъпнаха с близо 13 процента по време на търговията в Сеул в сряда, след като по-слабите от очакваното данни за инфлацията в САЩ и оптимистични прогнози за търсенето на памети за изкуствен интелект подкрепиха възстановяването на технологичния сектор.
Ръстът на „Ес Кей Хайникс“ повлече нагоре и останалите компании от южнокорейския полупроводников сектор. Акциите на „Самсунг електроникс“ поскъпнаха с близо 8 процента, а производителят на оборудване за чипове „Ханми семикъндактър“ добави около 25 процента към пазарната си капитализация в средата на сесията.
Позитивните настроения на пазарите настъпиха след спад в очакванията за инфлация в САЩ и силни резултати от американски финансови институции, които възстановиха апетита към риск. Въпреки това през последните седмици акциите на производителите на чипове бяха белязани от висока волатилност заради опасения, че темпът на растеж на печалбите в сектора може да се забави и че увеличението на цените на паметите ще отслабне през втората половина на 2026 г.
Инвеститорите следят внимателно и капиталовите разходи на големите доставчици на облачни услуги, както и мащабните инвестиции в нов производствен капацитет, които биха могли постепенно да облекчат недостига на пазара на памети. Независимо от тези фактори, анализатори посочват, че структурното търсене, породено от развитието на изкуствения интелект, ще продължи да поддържа дефицита.
„Производителите на DRAM памети в момента успяват да покрият едва между 75 и 80 процента от търсенето, а недостигът ще се задълбочи през втората половина на 2026 година“, заяви старшият анализатор в Мериц секюритис (Meritz Securities) Ким Сун-у.
По оценките на Ким Сун-у, през 2027 г. производителите ще могат да удовлетворяват едва около 60 процента от общото търсене, а дори след изключване на спекулативните поръчки – приблизително 70 процента. „Тъй като недостигът на предлагане ще се задълбочава, цените на паметите и печалбите на компаниите вероятно ще продължат да нарастват, което ще подкрепи силно възстановяване на акциите“, добави той.
Подобна перспектива посочва и Ейч Ес Би Си (HSBC), която очаква подобряващата се рентабилност на услугите с изкуствен интелект да стимулира високите инвестиции в облачна инфраструктура. Банката прогнозира, че преминаването към дългосрочни договори за доставки с продължителност между три и пет години ще направи приходите на производителите по-предвидими през следващите две до три години.
Допълнителен тласък за цената на акциите на „Ес Кей Хайникс“ дойде от инвестиционната банка „Барклис“ (Barclays), която започна аналитично покритие на американските депозитарни разписки (ADR) на компанията с препоръка „купувайте повече от средното“ (overweight) и целева цена от 330 долара (≈ 304 евро). Във вторник депозитарните разписки поскъпнаха с близо 28 процента до 193,92 долара (≈ 178 евро) на Nasdaq.
Листингът на компанията в САЩ привлече значителен инвеститорски интерес: при дебюта на търговията на Уолстрийт „Ес Кей Хайникс“ набра 26,5 милиарда долара (≈ 24,4 млрд. евро) от листването на Nasdaq, като търсенето надхвърли повече от седем пъти броя на предложените книжа.
От своя страна „Голдман Сакс“ (Goldman Sachs) посочи, че неотдавнашната разпродажба на акции на южнокорейските производители на чипове се дължи в голяма степен на закриване на позиции в борсово търгувани фондове, докато фундаменталните перспективи пред полупроводниковия сектор остават стабилни.
Миналата седмица главният изпълнителен директор на „Ес Кей Хайникс“ Куак Но-джун заяви, че световната индустрия за памети вероятно ще се сблъска с най-сериозния недостиг на доставки през 2027 година. По думите му търсенето ще продължи да надхвърля производствения капацитет на компанията далеч след 2030 година, въпреки мащабните инвестиции за разширяване на производството.
